용어사전
📚 SeedUP INVEST 용어사전
주식 투자 기초부터 고급 전략까지, 시드업 클래스에서 다룬 핵심 용어를 카테고리별로 모았습니다.
📈 투자기초 | 📊 기본적분석 | 📉 기술적분석 | 🎯 투자전략 | 💰 세금/절세 | 🌐 시장분석 | 🔀 파생상품
📈 투자기초
주식과 시장의 기본
주식 (stock)
회사의 소유권을 잘게 나눈 증서
주주 (shareholder)
주식을 가진 사람, 즉 회사의 일부 주인
배당 (dividend)
회사가 번 이익 중 일부를 주주에게 나눠주는 것
상장 (listing)
회사 주식을 거래소에서 사고팔 수 있게 등록하는 것
코스피 (KOSPI)
국내 대표 기업들이 모인 주식시장이자 그 시장의 지수
코스닥 (KOSDAQ)
기술주·중소형주 중심의 국내 주식시장
주가지수 (stock index)
여러 종목의 주가를 묶어 시장 전체 흐름을 하나의 숫자로 나타낸 것
나스닥 (NASDAQ)
미국의 기술주 중심 주식시장이자 그 지수
시가총액 (market cap)
주가에 발행주식수를 곱한 값으로, 회사의 시장 가격 전체
상장주식수 (shares outstanding)
회사가 발행해 시장에 존재하는 주식의 총 수
유통주식수 (free float)
대주주 보유분 등을 뺀, 실제로 시장에서 거래되는 주식 수
계좌와 주문
증권사 (securities firm)
주식 거래를 중개해주는 회사
MTS (Mobile Trading System)
스마트폰으로 주식을 거래하는 앱
HTS (Home Trading System)
컴퓨터에 설치해 쓰는 주식 거래 프로그램
정규장 (regular session)
평일에 주식이 정상적으로 거래되는 기본 시간대
동시호가 (call auction)
일정 시간 주문을 모아 한 가격으로 한꺼번에 체결하는 방식
시간외거래 (after-hours trading)
정규장이 끝난 뒤에도 정해진 조건으로 거래하는 것
대체거래소 (ATS, Alternative Trading System)
한국거래소 외에 주식을 거래할 수 있는 별도 시장
지정가 주문 (limit order)
원하는 가격을 정해두고 그 가격에만 사고파는 주문
시장가 주문 (market order)
가격을 정하지 않고 지금 즉시 체결되는 가격으로 내는 주문
호가 (quote)
사겠다·팔겠다고 내놓은 가격
호가창 (order book)
각 가격대에 걸린 매수·매도 주문을 모아 보여주는 화면
잔량 (remaining quantity)
특정 가격에 아직 체결되지 않고 남아 있는 주문 수량
체결 (execution)
매수 주문과 매도 주문이 만나 거래가 성사되는 것
주식 외 자산
ETF (Exchange Traded Fund)
여러 종목을 묶은 상품을 주식처럼 사고팔 수 있게 만든 것
기초지수 (underlying index)
ETF가 따라가도록 정해둔 기준 지수
순자산가치 (NAV, Net Asset Value)
ETF가 담고 있는 자산의 실제 가치
괴리율 (premium/discount)
ETF의 시장 가격이 실제 자산 가치에서 벗어난 정도
펀드 (fund)
여러 투자자의 돈을 모아 전문가가 대신 운용하는 상품
인덱스펀드 (index fund)
특정 지수를 그대로 따라가는 것을 목표로 하는 펀드
액티브펀드 (active fund)
운용역이 종목을 직접 골라 지수보다 높은 수익을 노리는 펀드
총보수 (expense ratio)
펀드·ETF를 보유하는 동안 매년 떼어가는 수수료 비율
채권 (bond)
정부나 기업에 돈을 빌려주고 이자를 받는 증서
국채 (government bond)
정부가 발행한 채권
회사채 (corporate bond)
기업이 발행한 채권
표면금리 (coupon rate)
채권에 적힌, 액면가 기준으로 지급하기로 한 이자율
만기 (maturity)
채권의 원금을 돌려받기로 정해진 시점
신용등급 (credit rating)
발행 주체가 돈을 갚을 능력이 어느 정도인지 평가한 등급
리츠 (REITs, Real Estate Investment Trusts)
여러 사람의 돈을 모아 건물에 투자하고 임대수익을 나눠주는 상품
자산배분 (asset allocation)
주식·채권·예금 등 성격이 다른 자산에 돈을 나눠 담는 것
📊 기본적분석
밸류에이션 지표
PER (주가수익비율, Price Earnings Ratio)
주가 ÷ EPS로 계산, 현재 이익 대비 주가가 몇 배인지 나타내는 지표
EPS (주당순이익, Earnings Per Share)
순이익을 발행주식수로 나눈 값, 주식 1주가 벌어들인 이익
PBR (주가순자산비율, Price Book-value Ratio)
주가 ÷ BPS로 계산, 장부상 자산 대비 주가 수준을 나타내는 지표
BPS (주당순자산, Book-value Per Share)
자기자본을 발행주식수로 나눈 값
DCF (현금흐름할인법, Discounted Cash Flow)
미래 현금흐름을 현재가치로 할인해 적정주가를 계산하는 방법
내재가치 (intrinsic value)
시장가격과 별개로 기업이 실제로 가진 것으로 평가되는 가치
잔존가치 (terminal value)
DCF에서 예측기간 이후 발생할 가치를 하나로 압축한 값
할인율 (discount rate, WACC)
미래 현금을 현재가치로 환산할 때 적용하는 비율
자유현금흐름 (FCF, Free Cash Flow)
영업으로 벌어들인 현금에서 필요한 투자를 뺀, 기업이 자유롭게 쓸 수 있는 현금
수익성·안정성 지표
영업이익 (operating profit)
매출에서 매출원가·판매관리비를 뺀, 본업으로 남긴 이익
영업이익률 (operating margin)
매출액 대비 영업이익의 비율
순이익 (net income)
영업이익에 영업외손익을 반영하고 법인세를 뺀 최종 이익
ROE (자기자본이익률, Return on Equity)
주주가 투자한 자본으로 얼마나 이익을 냈는지 나타내는 지표
ROA (총자산이익률, Return on Assets)
보유 자산 전체가 얼마나 효율적으로 이익을 냈는지 나타내는 지표
레버리지 효과 (leverage effect)
부채를 활용해 자기자본 대비 수익률을 인위적으로 높이는 효과
부채비율 (debt ratio)
총부채를 자기자본으로 나눈 값, 재무 안정성을 보는 기준
유동비율 (current ratio)
유동자산을 유동부채로 나눈 값, 단기 상환 능력을 보는 기준
이자보상배율 (interest coverage ratio)
영업이익으로 이자비용을 몇 배 감당할 수 있는지 나타내는 지표
실적·성장성
어닝 서프라이즈 (earnings surprise)
실제 실적이 시장 예상치(컨센서스)를 웃도는 것
어닝 쇼크 (earnings shock)
실제 실적이 시장 예상치에 크게 못 미치는 것
컨센서스 (consensus)
증권사들이 내놓은 실적 예상치의 평균
공시·질적 분석
공시 (disclosure)
상장 기업이 투자자 보호를 위해 경영 관련 중요 정보를 의무적으로 공개하는 제도
DART (전자공시시스템)
금융감독원이 운영하는 공식 공시 열람 사이트(dart.fss.or.kr)
사업보고서 (annual report)
기업이 연 1회 제출하는 가장 종합적인 공시 문서
반기보고서 (semiannual report)
상반기 실적을 담아 연 1회 제출하는 보고서
분기보고서 (quarterly report)
3개월 단위 경영 현황을 담아 제출하는 보고서
수시공시 (ad-hoc disclosure)
기업에 중요한 사건이 생겼을 때 즉시 제출하는 공시
유상증자 (rights offering)
새 주식을 발행해 자금을 모으는 것, 기존 주주 지분이 희석될 수 있음
무상증자 (bonus issue)
돈을 받지 않고 기존 주주에게 주식을 나눠주는 것
증권신고서 (securities registration statement)
신규 상장 등 청약을 앞두고 제출하는 문서
IR 자료 (Investor Relations)
회사가 투자자에게 직접 사업 현황과 전략을 설명하는 공식 자료
산업분석 (하향식 분석, top-down analysis)
개별 종목보다 산업 전체의 성장성·경쟁강도를 먼저 살펴보는 분석 방식
진입장벽 (entry barrier)
새로운 경쟁자가 그 산업에 들어오기 어렵게 만드는 요인
영업활동현금흐름 (operating cash flow)
회계상 이익과 별개로 실제 영업으로 들어오고 나간 현금
흑자도산 (profitable bankruptcy)
회계상 이익은 나는데 실제 현금이 부족해 부도가 나는 상황
매출채권회전율 (receivables turnover)
외상 매출금을 얼마나 빨리 현금으로 회수하는지 나타내는 지표
재고자산회전율 (inventory turnover)
재고가 판매로 이어지는 속도를 나타내는 지표
📉 기술적분석
캔들차트
캔들차트 (candlestick chart)
시가·고가·저가·종가 4가지 정보를 하나의 막대로 표현한 차트
양봉 (bullish candle)
종가가 시가보다 높아 상승 마감한 캔들(한국 기준 빨간색)
음봉 (bearish candle)
종가가 시가보다 낮아 하락 마감한 캔들(한국 기준 파란색)
도지 (Doji)
시가와 종가가 거의 같아 몸통이 거의 없는 캔들, 매수·매도 균형 상태
장대양봉 (long bullish candle)
몸통이 긴 양봉, 강한 매수세의 신호로 해석
장대음봉 (long bearish candle)
몸통이 긴 음봉, 강한 매도세의 신호로 해석
망치형 캔들 (hammer)
아래꼬리가 몸통보다 훨씬 긴 캔들, 하락 추세에서 반등 힌트로 해석
추세·이동평균
이동평균선 (MA, Moving Average)
특정 기간의 종가 평균을 이은 선
골든크로스 (golden cross)
단기 이동평균선이 장기 이동평균선을 아래에서 위로 돌파하는 것(매수 신호)
데드크로스 (dead cross)
단기 이동평균선이 장기 이동평균선을 위에서 아래로 돌파하는 것(매도 신호)
추세선 (trend line)
저점끼리 또는 고점끼리 연결해 그은 선
추세채널 (trend channel)
추세선과 평행하게 반대편에 그은 선
거래량·지지저항
상대적 거래량 (relative volume)
평소 평균 대비 오늘 거래량이 몇 배인지 나타낸 값
52주 신고가 (52-week high)
최근 1년 중 가장 높은 주가
52주 신저가 (52-week low)
최근 1년 중 가장 낮은 주가
지지선 (support line)
주가 하락 시 매수세가 유입돼 하락이 멈추는 가격대
저항선 (resistance line)
주가 상승 시 매도세가 나와 상승이 막히는 가격대
리테스트 (retest)
저항선을 돌파한 뒤 그 가격대까지 다시 내려왔다가 지지받는 구간
보조지표
RSI (상대강도지수, Relative Strength Index)
0~100 범위로 상승·하락폭의 상대적 강도를 나타내는 지표
과매수 (overbought)
지표상 가격이 지나치게 많이 오른 상태로 해석되는 구간
과매도 (oversold)
지표상 가격이 지나치게 많이 내린 상태로 해석되는 구간
다이버전스 (divergence)
주가와 보조지표의 방향이 서로 어긋나는 현상, 추세 전환 힌트
MACD (Moving Average Convergence Divergence)
단기·장기 이동평균의 차이로 추세 전환을 포착하는 지표
시그널선 (signal line)
MACD의 이동평균으로, MACD선과의 교차로 매매 신호를 판단
볼린저밴드 (Bollinger Bands)
이동평균선을 중심으로 표준편차만큼 위아래에 그은 밴드
밴드 스퀴즈 (band squeeze)
볼린저밴드 폭이 좁아지는 구간, 이후 큰 변동성 발생 가능성을 시사
스토캐스틱 (Stochastic)
일정 기간 고가·저가 범위에서 현재가의 상대적 위치를 나타내는 지표
차트 패턴
이중바닥 (W자형, double bottom)
비슷한 두 저점 사이 고점을 돌파하면 상승 반전으로 해석되는 패턴
이중천장 (M자형, double top)
비슷한 두 고점 사이 저점을 이탈하면 하락 반전으로 해석되는 패턴
넥라인 (neckline)
이중바닥·이중천장·헤드앤숄더 패턴에서 기준이 되는 선
헤드앤숄더 (head and shoulders)
세 개의 고점(어깨-머리-어깨)으로 이뤄진 하락 반전 패턴
컵앤핸들 (cup and handle)
U자형 컵 이후 짧은 조정(핸들)이 이어지는 상승 지속 패턴
피보나치 되돌림 (Fibonacci retracement)
파동의 고점·저점 사이에 피보나치 비율을 적용해 지지·저항을 예측하는 기법
엘리어트 파동 이론 (Elliott Wave Theory)
주가가 충격파 5개와 조정파 3개의 사이클을 반복한다는 이론
실전 응용
갭 (gap)
전날 종가와 당일 시가 사이의 빈 가격 공간
다중시간대 분석 (multi-timeframe analysis)
일봉뿐 아니라 주봉·월봉 등 여러 시간대를 함께 확인하는 방법
거래량 프로파일 (VP, Volume Profile)
시간이 아니라 가격대별로 거래량이 얼마나 쌓였는지 보여주는 도구
POC (매물집중가, Point of Control)
거래량이 가장 많이 몰린 가격대
🎯 투자전략
배당·매매 원칙
배당수익률 (dividend yield)
주당배당금을 주가로 나눈 값
배당기준일 (dividend record date)
배당을 받을 주주 명단이 확정되는 날
손절 (stop-loss)
추가 손실을 막기 위해 손실 상태에서 매도하는 것
익절 (take-profit)
목표 수익률에 도달해 이익을 실현하는 매도
손익비 (risk-reward ratio)
손절폭 대비 익절폭의 비율
분산 투자 (diversification)
여러 자산·종목·업종에 나눠 투자해 위험을 줄이는 전략
실전 매매 전략
어닝시즌 (earnings season)
상장기업들의 분기 실적 발표가 집중되는 시기
실적 가이던스 (earnings guidance)
기업이 제시하는 다음 분기 실적 전망
박스권 (trading range)
주가가 일정 범위의 지지선·저항선 사이에서 반복적으로 움직이는 구간
눌림목 (pullback)
상승 추세 중 발생하는 단기 조정 구간
리밸런싱 (rebalancing)
목표 비중에서 벗어난 포트폴리오를 원래 비율로 되돌리는 작업
퀀트·모멘텀
퀀트 투자 (quant investing)
감정을 배제하고 수치 기반 규칙으로 종목을 선별·매매하는 방식
팩터 (factor)
초과수익과 관련된 것으로 알려진 공통 특성(가치·모멘텀·퀄리티 등)
백테스트 (backtest)
과거 데이터로 전략의 성과를 검증하는 것
과최적화 (overfitting)
과거 데이터에만 지나치게 맞춰져 미래에는 통하지 않는 전략이 되는 문제
모멘텀 투자 (momentum investing)
최근 성과가 좋은 자산이 일정 기간 계속 좋은 성과를 내는 경향을 이용하는 전략
모멘텀 크래시 (momentum crash)
추세 반전 구간에서 모멘텀 전략이 큰 손실을 보는 현상
상대강도 (RS, Relative Strength)
특정 종목이 시장·업종보다 얼마나 강하게 움직이는지 나타내는 지표
리스크 관리
최대낙폭 (MDD, Maximum Drawdown)
특정 기간 중 고점 대비 최대 하락률
포지션 사이징 (position sizing)
한 종목에 전체 자산의 몇 %를 배분할지 결정하는 것
켈리 공식 (Kelly criterion)
승률과 손익비를 이용해 최적 베팅 비율을 구하는 공식
투자심리·습관
FOMO (소외 공포, Fear Of Missing Out)
급등하는 종목을 놓칠까 봐 근거 없이 추격 매수하게 만드는 심리
확증편향 (confirmation bias)
자신의 판단을 뒷받침하는 정보만 찾고 반대 정보는 무시하는 편향
손실회피 편향 (loss aversion)
같은 크기의 손실이 이익보다 심리적으로 훨씬 크게 느껴지는 편향
과신 편향 (overconfidence bias)
자신의 판단 능력을 과대평가해 소수 종목에 집중 투자하게 만드는 편향
분할매수 (buying in installments)
한 번에 전액을 투입하지 않고 여러 차례 나눠 매수하는 것
물타기 (averaging down)
가격이 하락할 때 손실을 만회하려 즉흥적으로 추가 매수하는 것(분할매수와는 구분됨)
적립식 투자 (코스트 애버리징, cost averaging)
가격과 상관없이 정기적으로 일정 금액을 매수하는 전략
역발상 투자 (컨트래리언, contrarian investing)
시장 대다수가 비관적일 때 매수하고 낙관적일 때 매도하는 전략
테마주 (theme stock)
정책·트렌드·이슈에 연관돼 단기 급등락하는 종목군
매매 체크리스트 (trading checklist)
진입 전 확인할 조건을 미리 문서화한 도구
매매 시스템 (trading system)
진입·청산·포지션 크기·매매 빈도를 사전에 규정한 규칙 체계
매매일지 (trading journal)
진입·청산 근거와 결과를 기록해 자신의 매매 패턴을 발견하는 도구
💰 세금/절세
양도소득세 (capital gains tax)
자산을 팔아 생긴 차익에 부과하는 세금
배당소득세 (dividend income tax)
배당금을 받을 때 원천징수되는 세금
증권거래세 (securities transaction tax)
주식을 매도할 때 이익과 무관하게 부과되는 세금
금융소득종합과세 (global taxation on financial income)
이자·배당 등 금융소득이 일정 기준을 넘으면 다른 소득과 합산해 누진세율로 재정산하는 제도
대주주 (major shareholder)
일정 지분율·시가총액 기준을 넘겨 세제상 특별 취급을 받는 주주
ISA (개인종합자산관리계좌, Individual Savings Account)
여러 금융상품을 한 계좌에 담아 손익을 통산해 절세 혜택을 주는 통합계좌
연금저축 (pension savings account)
세액공제를 받을 수 있는 개인 연금 계좌
IRP (개인형퇴직연금, Individual Retirement Pension)
퇴직급여나 개인 납입으로 세액공제를 받을 수 있는 연금 계좌
세액공제 (tax credit)
산출된 세금에서 일정 금액을 직접 빼주는 절세 혜택
분리과세 (separate taxation)
특정 소득을 다른 소득과 합산하지 않고 별도 세율로 과세하는 방식
원천징수 (withholding tax)
소득을 지급하는 쪽이 세금을 미리 떼고 나머지를 지급하는 방식
디폴트옵션 (사전지정운용제도, default option)
퇴직연금 가입자가 별도 운용지시를 하지 않을 때 사전 지정된 상품으로 자동 투자되는 제도
🌐 시장분석
순환매 (sector rotation)
시장 자금이 한 업종에서 다른 업종으로 이동하는 현상
경기민감주 (cyclical stock)
경기 확장기에 상대적으로 강세를 보이는 소재·산업재·금융 등 업종
방어주 (defensive stock)
경기 수축기에도 상대적으로 낙폭이 작은 헬스케어·유틸리티·필수소비재 등 업종
기준금리 (benchmark interest rate)
중앙은행이 결정하는 정책 금리
국채수익률 (government bond yield)
국채에 투자했을 때 얻는 수익률, 주식 밸류에이션의 기준 역할
원달러 환율 (USD/KRW exchange rate)
원화와 달러 사이의 교환 비율
환헤지 (currency hedge)
환율 변동의 영향을 줄이기 위한 장치
수급 (supply and demand)
외국인·기관·개인의 매수·매도 동향
외국인 순매수 (foreign net buying)
외국인 투자자의 매수 금액에서 매도 금액을 뺀 값
공매도 (short selling)
주식을 빌려서 먼저 팔고 나중에 되사서 갚아 차익을 얻는 기법
대차잔고 (securities lending balance)
공매도를 위해 빌린 주식이 아직 상환되지 않고 남아있는 잔량
숏 스퀴즈 (short squeeze)
주가 급등 시 공매도 세력이 손실을 줄이려 매수에 나서며 추가 상승을 부르는 현상
신용거래 (margin trading)
증권사에서 돈을 빌려 주식을 사는 것
반대매매 (forced liquidation)
담보 비율 미달 시 증권사가 투자자 동의 없이 강제로 매도하는 것
CPI (소비자물가지수, Consumer Price Index)
소비자가 구매하는 상품·서비스 가격의 변동을 나타내는 지표
PMI (구매관리자지수, Purchasing Managers' Index)
50을 기준으로 경기 확장·수축을 판단하는 지표
지정학 리스크 (geopolitical risk)
전쟁·무역분쟁 등 국제 정치 상황이 시장에 미치는 위험
경기순환 (business cycle)
확장과 수축 국면이 반복되는 경제 흐름
🔀 파생상품
파생상품 기초
선물 (futures)
미래 특정 시점에 미리 정한 가격으로 자산을 사고팔기로 하는 계약
옵션 (options)
미래 특정 시점에 정해진 가격으로 사거나(콜) 팔(풋) 수 있는 권리를 거래하는 계약
만기일 효과 (expiration effect)
선물·옵션 만기일에 현물 시장 변동성이 커지는 현상
인버스 ETF (inverse ETF)
지수가 하락할 때 수익이 나도록 설계된 ETF
레버리지 ETF (leveraged ETF)
지수 등락률의 배수로 움직이도록 설계된 ETF
2배 인버스 ETF (흔히 곱버스라 부름)
방향과 배수가 동시에 적용된 레버리지 인버스 ETF
ELS (주가연계증권, Equity-Linked Securities)
특정 지수·종목의 가격 흐름에 따라 수익률이 결정되는, 대부분 원금이 보장되지 않는 파생결합증권
ELB (주가연계파생결합사채, Equity-Linked Bond)
원금 보장을 전제로 초과수익만 기초자산 성과에 연동되는 상품
녹인 (knock-in)
ELS에서 기초자산이 일정 수준 아래로 떨어지면 원금 손실 조건이 발동되는 구간
퀀트투자 심화 용어
유니버스 (universe)
백테스트나 종목 선별의 대상이 되는 전체 종목 집합
퀄리티 팩터 (quality factor)
고ROE·저부채비율 등 기업 우량도와 관련된 팩터
재량투자 (discretionary investing)
정해진 규칙이 아니라 투자자의 판단으로 진행하는 투자, 퀀트투자와 대비되는 개념
샤프지수 (Sharpe ratio)
위험(변동성) 대비 초과수익이 얼마인지 나타내는 지표
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